《優良退休金制度系列》--加拿大安大略省教師退休基金

為什麼安大略省教師得以安享晚年？（2）

吳南嬿 綜合整理

    在「為什麼安大略省教師得以安享晚年？（1）」裡，我們新竹縣教師工會與大家

分享了一些安大略省教師退休基金部份背景資訊。針對這篇分享，有人在臉書發文

針對這篇文章給予一些指教。對於這些指教，我們在搜集相關資訊後，用QA的

方式說明如下：

Q1：「安大略省教師退休基金（Ontario Teacher Pension Plan）」就是「加拿大退休基金（Canada Pension Plan）」嗎？

A：在加拿大，退休基金分為三層，第一層為「公共退休金（Public Pension）」

，由政府的稅收支應，只要是當地居民，年滿65歲即可支領，在當地居住滿40年以

上即可支領全額，自2012四月起，月領約540.12加幣；第二層為「加拿大退休基金

（Canada Pension Plan）」，在65歲時即可全額領取，所得替代率為42%；第三層

為職業年金，年資每增加一年，退休所得替代率增加2%。安大略省教師退休基金為

第三層職業年金，採用確定給付制。所以，用加拿大退休基金（Canada

Pension Plan）的給付條件來套用安大略教師退休基金的給付條件，明顯錯誤。

Q2：安大略教師退休基金自1990年成立，從哪一年開始給付退休金呢？

A：安大略教師退休基金自1991年就開始給付退休金（如左下圖）

從左上圖中我們可以看到，安大略教師退休基金自1991年既開始給付退休金（約8

億加幣左右），之後給付額逐年攀升，大約在1995年產生繳費低於給付的狀況，之

後就差距越來越大（右上圖）。在2015年時，給付支出為55億加幣，繳費收入為33

億加幣。

Q3：安大略教師退休基金的投資表現如何？

A：良好的投資獲益是安大略教師退休基金得以順利運作的重要因素。請參閱以下兩

個圖：

左上圖為安大略教師退休基金於公元1991年~2000年的收入圖。從圖中可以看到，每

年的繳費（紫）收入都不到20億加幣，投資（綠）收入佔收入的大宗。在右上圖

我們則能看到，繳費只佔基金總收入的21%，投資收益則佔收入的79%。

Q4：為什麼安大略教師退休基金能夠表現得那麼亮眼呢？

A：首先，安大略教師退休基金是一支獨立運作的基金，它的運作目標只有一個，就

是為老師賺得足夠的退休金。其次，專業的管理團隊也是其表現優異的重要因素。

舉例來說，安大略教師退休計劃的理事長暨執行長Ron Mock在國際投資及財務部份

，擁有25年的經驗；副理事長暨財務主管Bjarne Graven Larsen擁有25年的金融業相

關資歷，他曾經擔任過丹麥最大歐洲第四大退休基金ATP的財務主管。在這麼多專業

人才的同心協力之下，也難怪安大略教師退休基金能成為退休基金界的優等生。

Q5：安大略教師退休基金的退休條件為何？

A：由於平均壽命的增加，所以安大略教師的退休條件也會不時做調整。舉例來說

，在1990年時，他們採用90制，但從1998年開始，變成85制，而退休年齡則從58（

1990）→56（1998）→55（2001）→58（2008）→59（2012~至今），退休年

資則是29（1990）→27（2001）→26（2008~至今）。至於退休生涯（年），則從

25年（1990）→27年（1998）→29年（2001）→30年（2008）→31年（2012~至今

）。以目前狀況來說，安大略省2015年退休的教師，其起始年退休金為$45,000加

幣，之後會隨著通貨膨脹率做調整。至於所得替代率的部份，由於加拿大的年金有

三層，所以總替代率不易計算。

Q6：我們需要複製安大略的退休基金模式嗎？

A：由於全球都面對人口老化的問題，所以，退休金改革也是全球研究退休金的經濟

學家所關注的議題。在這些年金改革中，有的制度越改越好，有的制度越改越糟。

我們研究國際案例的重要精神就是，不能學其形，而要學其神。瞭解好的退休基金

制度的特性，再將這些特性一一置入我國的退休制度中，才是讓我國退休基金穩定

運作之道。至於我國目前退休金的運作，有許多部份是制度設計有問題。對於有問

題的制度，該改則改，而不是雙手一攤，丟下一句「安大略對我們的狀況有解嗎？

」這不應該是一個負責任的年金改革者所應採取的態度。

（待續）

參考資料：

靠北教師年金網頁內容：

「安大略，好策略？

有人很用功的找了加拿大的安大略退休基金，說是優良的教師退休基金，績效很好

，意思是臺灣基金很爛，改績效就解決大半了...

臺灣各個公共退休基金是很爛沒錯，但提安大略能移到臺灣嗎？還是要我們移民到

加拿大?

加拿大65歲才退休，領取全額(不被打折)退休金的年資要40年，計算平均投保額是

30年(有個資料寫34年)，平均替代率42%...

他們用這樣把錢兜住，在景氣好的時候賺不少，我們呢？提撥的錢停進入基金沒幾

年就開始領，更妙的是一次預發半年，拿下個月來說吧！退撫基金七月預期會收到

50億，但是要支出370億左右，差額由之前年度節餘先付，然後再一個月一個月回補

。這幾年都是這樣慘!告訴我們，安大略退休基金對這個狀況有解嗎？」

安大略教師退休計劃，公元2000年年度報告。

安大略教師退休計劃，公元2015年年度報告。

安大略教師退休計劃網站。