《優良退休金制度系列》--加拿大安大略省教師退休基金

為什麼安大略省教師得以安享晚年？（1）

吳南嬿 綜合整理

    近日來，由於年金改革，造成許多社會對立現象。「世代剝奪」、「世代正義」

撕裂了族群，讓年輕人繳費繳得不安心，讓退休人員揹負吃下一代的罵名。但是，

這一切究竟是誰的錯？是年輕人的錯？是年長者的錯？還是制度的錯？

    為了找尋答案，為了讓制度穩定，新竹縣教師工會開始蒐尋並研究各地優秀的退

休制度。我們想知道，為什麼在這些制度之下，能讓在職者安心繳費？讓退休者

安享餘年？我們也想知道，這些優秀的退休基金是用什麼樣的信念及制度運作的。

首先，讓我們先把鏡頭轉到加拿大安大略省教師退休基金。

    背景介紹

    安大略省教師退休計劃是加拿大最大型的單一職業年金計劃，其採用的是確定給

付制。此基金是由安大略省政府與教師代理組織--安大略教師工會共同成立的。在這

個計劃中，安大略省政府與安大略教師工會擁有對等的權力，不管是制度設計、提

撥與給付的調整、盈餘之運用等都要透過對等協商。這個退休計劃始於1990年，其

資產總值從200億加幣成長到2015年的1714億加幣。成立至今，其平均投資收益率為

10.3%，去年（2015年）的投資收益率更高達13%（請參考下圖），相較我國，我國

去年退撫基金去年加計未實現收益率為-1.94%，私校退撫基金的投資收益率則分別

為1.77%（保守型）、3.98%（穩健型與積極型）。

    安大略省也面臨退休人員急遽上升的狀況。舉例來說，在1990年時，提撥率為

8.1%，繳費人口：給付人口為4.1：1；2012年，提撥率為11.6%,繳費人口：給付人

口為1.5：1。從以下兩個圖就可以看到安大略省繳費與給付的狀況。

從右上圖可以看到，安大略省大約在1995年出現繳費低於給付的狀況（我國在2014

年出現），儘管之後有提高提撥率，但是繳費與給付的距離仍是越來越大（如左上

圖）。不過，由於安大略省教師退休基金有優秀的管理團隊，所以，到目前為止，

不僅沒有出現給付不足的問題，還有相當不錯的盈餘（如下圖），繳費只佔基金的

21%，投資收益則佔基金的79%。

（待續）

參考資料：

中時電子報，私校退撫儲金 績效大勝勞退金

加拿大安大略省教師退休基金公元2000年年度報告

加拿大安大略省教師退休基金公元2015年年度報告

退撫基金歷年績效表